Tunis, UniversNews (Finances) – Le secteur du leasing en Tunisie a maintenu une dynamique positive en 2024, enregistrant une progression des mises en force (contrats dont la facturation est entrée en vigueur) de 10,4 %, pour atteindre 2 387 millions de dinars (MD), selon les données du rapport annuel sur la supervision financière publié, samedi, par la Banque Centrale de Tunisie (BCT).
Cette croissance, bien que soutenue, s’est révélée moins vigoureuse que celle des deux années précédentes (13,8 % en 2023 et 17 % en 2022). En conséquence, l’encours du crédit-bail a poursuivi sa hausse, progressant de 9,3 %, pour s’établir à 4 447 MD à la fin de l’exercice.
- L’activité du leasing a été financée à hauteur de 74 % par des ressources d’emprunt. La structure de ce financement reste dominée par les emprunts bancaires, qui représentent 58,5 % des ressources d’emprunt, contre 53,6 % en 2023.
- Les emprunts obligataires ont légèrement progressé pour atteindre 28 %, tandis que les ressources extérieures ont poursuivi leur repli, ne représentant plus que 11 % (contre 16,4 % en 2023 et 20,4 % en 2022).
- Les ressources bancaires couvrent 43 % des crédits des établissements de leasing, ce qui les expose à des risques de refinancement et de transformation d’échéances, ainsi qu’à un risque de taux notable : plus de la moitié (54 %) de leurs ressources sont à taux variables, alors que leurs emplois sont majoritairement à taux fixes.
- Le profil de risque de crédit du secteur s’est légèrement détérioré avec une hausse de 5,7 % de l’encours des créances classées, atteignant 418 MD. Cette évolution intègre, toutefois, des radiations de créances pour un montant de 25 MD. Ainsi, la part des créances classées s’est légèrement améliorée, passant de 9,1 % en 2023, à 8,9 % en 2024, grâce à l’augmentation du total des engagements (+7,6 %).
- Le taux de couverture par les provisions s’est établi à 66,9 %, un niveau jugé satisfaisant. Les sociétés de leasing disposent, en effet, d’une garantie sur les biens financés, essentiellement du matériel roulant, limitant, ainsi, les pertes en cas de défaut.
- Hausse de 4,1 % de la marge d’intérêt (soit +11 MD ), une progression plus modeste qu’en 2023 (+6,1 %) et 2022 (+14,7 %). Cette évolution reflète à la fois un léger renchérissement du coût des ressources (+0,1 point) et une amélioration du rendement des crédits (+0,2 point) pour atteindre 13,3 %.
Le résultat net global du secteur a progressé de 3 %,
Le produit net de leasing s’est accru de 5,7 % (soit +16 MD), s’établissant à 311 MDT, grâce notamment à la hausse des revenus sur portefeuille-titres (+22,4 %). Sur ce total, 39,5 % ont été affectés aux charges opératoires et 6,3 % à la couverture des risques de crédit-bail, contre respectivement 38,6 % et 7,4 % en 2023. De fait, le résultat net global du secteur a progressé de 3 %, atteignant 106,2 MDT, malgré la hausse du coefficient d’exploitation et une augmentation de 29 % de l’impôt sur les bénéfices.
La rentabilité du secteur a légèrement reculé : le rendement des fonds propres (ROE) s’est établi à 13 % contre 13,6 % en 2023, et le rendement des actifs (ROA) à 2,2 % contre 2,3 % un an plus tôt. Les fonds propres nets se sont toutefois renforcés de 2,4 %, atteignant 858 MD à fin 2024. Cette progression intègre la distribution de 54 MD de dividendes, soit 51 % du résultat net du secteur (contre 47 % en 2023).
Conformément à la circulaire n°2025-01, les sociétés de leasing ont constitué des provisions collectives de 63 MD, représentant 1,5 % de l’engagement courant (contre 1,3 % en 2023). Les fonds propres nets de base représentent désormais 84 % des fonds propres nets totaux, en amélioration par rapport à 81 % en 2023, traduisant une meilleure qualité des capitaux propres.
Le secteur du leasing conserve une marge de solvabilité solide, avec un ratio Tier 1 de 13,6 % et un ratio global de 16,1 % à fin 2024. La majorité des établissements affichent des ratios de solvabilité supérieurs à 15 %, tandis que l’ensemble des sociétés présentent des ratios Tier 1 supérieurs à 10 %, confirmant la résilience et la solidité structurelle du secteur.
Embellie pour les établissements de factoring (+9%)
Le résultat net global des établissements de factoring s’est amélioré de 9% pour s’élever à 11 MD, au titre de l’exercice 2024, selon le Rapport annuel sur la supervision bancaire pour l’Exercice 2024, publié par la Banque Centrale de Tunisie (BCT).
- Le produit net de factoring a enregistré une amélioration de 12,4% ou 2,9MD en 2024, pour atteindre 27 MD., sachant que ce produit provient à hauteur de 61% de la marge d’intérêts, de 32% des commissions nettes et de 7% des gains nets sur portefeuille-titres.
- Ce produit net de factoring a été affecté pour couvrir les charges opératoires à hauteur de 34,3 %, le risque de crédit à hauteur de 7,4 % et l’impôt sur les bénéfices à hauteur de 12,7%.
- L’activité des établissements de factoring a enregistré, au titre de l’exercice 2024, un net repli avec une baisse de l’encours des financements de 28 % (contre une hausse de 11,8% en 2023), pour s’établir à 233 MD.
- Baisse des ressources de 35 % (57 MD) des emprunts mobilisés principalement auprès des banques.
- La structure des ressources révèle l’importance des certificats de dépôt qui représentent 61,9 % du total des ressources, suivis par les ressources bancaires (26,7%) et les emprunts obligataires (11,4%).
