Consolidation sectorielle et affirmation de pôles différenciés de performance
UniversNews (SEF) – Les indicateurs d’activité arrêtés au 31 décembre 2025 confirment une phase de consolidation avancée du secteur bancaire tunisien. L’environnement reste exigeant, mais le système apparaît liquide, structurellement résilient et stratégiquement différencié.
L’exercice 2025 se caractérise moins par une expansion généralisée que par une recomposition interne des modèles économiques.
- Liquidité : un secteur solidement financé
La progression des dépôts constitue l’un des socles de stabilité du système en 2025.
Les grandes banques publiques, notamment BNA et STB, confirment leur capacité de mobilisation des ressources domestiques, soutenues par une base clientèle étendue et institutionnelle.
Dans le segment privé, Amen Bank, BT, BIAT, Attijari Bank, mais également UBCI et Wifak International Bank, affichent des dynamiques positives de collecte, traduisant une confiance maintenue des déposants.
La diversité des profils de collecte renforce la stabilité globale du secteur.
- Banques publiques : performance structurée et recalibrage progressif
BNA : consolidation et affirmation structurelle
La BNA se distingue en 2025 comme l’établissement public affichant la dynamique la plus structurée.
Elle combine :
- Une progression significative du Produit Net Bancaire,
- Une croissance soutenue des crédits,
- Un renforcement des capitaux propres,
- Une diversification accrue des revenus via le portefeuille d’investissement.
Sa trajectoire traduit une consolidation avancée, marquée par une montée en qualité du bilan et une meilleure optimisation des actifs.
Dans le segment public, la BNA apparaît comme le pôle de performance le plus affirmé de l’exercice.
STB : retour progressif et discipline prudentielle
La STB, quant à elle, évolue dans une logique différente.
Si le PNB progresse et si la collecte demeure dynamique, la contraction des crédits suggère une stratégie de maîtrise du risque et de recalibrage bilanciel.
Cette trajectoire peut être interprétée comme un retour progressif à l’équilibre, privilégiant la consolidation à l’expansion.
La STB illustre ainsi une approche prudente, visant à stabiliser durablement ses fondamentaux.
- Banques privées : discipline, équilibre et montée en puissance
Amen Bank : croissance équilibrée et cohérence stratégique
Parmi les banques privées, Amen Bank se distingue par un profil particulièrement équilibré.
Elle conjugue :
- Une amélioration notable du PNB,
- Une progression soutenue des dépôts,
- Une croissance maîtrisée des crédits,
- Une modernisation continue de ses infrastructures.
Son évolution reflète une stratégie cohérente : expansion mesurée, optimisation du portefeuille et transformation organisationnelle.
Amen Bank apparaît ainsi comme l’un des profils privés les plus structurés de 2025.
BT : stabilité et discipline historique
La Banque de Tunisie (BT) confirme son modèle fondé sur la prudence et la continuité stratégique.
Elle maintient :
- Une croissance maîtrisée des crédits,
- Une progression régulière de ses revenus,
- Une structure financière solide,
- Une gestion contenue des charges.
Dans un environnement incertain, cette discipline constitue un facteur clé de résilience.
- UBCI et Wifak : dynamiques différenciées et affirmation progressive
UBCI : regain opérationnel et rééquilibrage
L’UBCI affiche en 2025 un regain de dynamique notable, notamment en matière de croissance des crédits et de renforcement de la collecte.
Cette évolution traduit un repositionnement stratégique et une volonté d’expansion mesurée. Son profil suggère une amélioration progressive de la traction commerciale.
UBCI contribue ainsi à la recomposition du segment privé intermédiaire.
Wifak International Bank : expansion rapide et affirmation de positionnement
La Wifak International Bank se distingue par l’un des rythmes de croissance les plus élevés du secteur sur plusieurs indicateurs clés :
- Forte progression des financements,
- Croissance marquée des dépôts,
- Amélioration significative du PNB.
Bien que sa taille demeure plus modeste que celle des grandes banques universelles, son dynamisme relatif en fait l’un des acteurs les plus évolutifs de l’exercice.
Sa trajectoire traduit une phase d’expansion affirmée et un positionnement de niche consolidé.
- V. Points de vigilance : BH Bank et UIB
BH Bank : pression sur la rentabilité opérationnelle
La BH Bank présente en 2025 une trajectoire plus contrastée.
Si la collecte progresse, la contraction du PNB et la hausse des charges opératoires pèsent sur la rentabilité. La baisse des encours de crédits suggère également un ajustement stratégique ou un environnement commercial plus contraint.
Cette configuration traduit une phase de tension sur la performance opérationnelle, nécessitant une amélioration durable des marges et de l’efficacité pour consolider sa position.
UIB : érosion de la rentabilité et pression sur l’efficacité
L’UIB enregistre une baisse du Produit Net Bancaire et une dégradation de son coefficient d’exploitation.
La contraction de la marge d’intérêt, combinée à une hausse des charges opératoires, exerce une pression sur le résultat brut d’exploitation. Bien que la banque maintienne une progression des dépôts, la rentabilité opérationnelle apparaît fragilisée.
Cette évolution souligne un besoin d’optimisation structurelle afin de restaurer un équilibre durable entre croissance et efficacité.
- Crédit : divergence stratégique assumée
L’exercice 2025 met en évidence une différenciation claire des stratégies de crédit.
- BNA, Amen Bank, BT et UBCI poursuivent des trajectoires d’expansion maîtrisées.
- Wifak affiche une croissance relative plus marquée.
- STB adopte une approche prudente de consolidation.
- D’autres acteurs tels que BIAT, Attijari Bank, UIB, ATB ou BTE évoluent selon des arbitrages propres à leurs structures bilancielles.
Cette hétérogénéité reflète un secteur désormais stratégiquement différencié.
- Lecture transversale : consolidation et émergence de pôles
Les indicateurs au 31 décembre 2025 suggèrent un système bancaire :
- Liquide et globalement stable,
- En amélioration graduelle de rentabilité,
- Engagé dans une gestion prudente du risque,
- Différencié selon les modèles économiques.
Dans le segment public, la BNA incarne la performance structurée tandis que la STB poursuit un retour progressif.
Dans le segment privé, Amen Bank et BT apparaissent comme des références de cohérence stratégique, tandis que UBCI et Wifak International Bank illustrent des dynamiques d’affirmation et d’expansion progressive.
- Conclusion : vers une maturité stratégique accrue
Au 31 décembre 2025, le système bancaire tunisien apparaît :
- Liquide et globalement stable,
- En amélioration progressive de rentabilité pour plusieurs acteurs,
- Mais marqué par des disparités croissantes entre établissements.
La BNA et la STB structurent le segment public selon deux logiques distinctes : performance affirmée et consolidation prudente.
Dans le segment privé, Amen Bank et BT émergent comme des références de cohérence stratégique, tandis que UBCI et Wifak International Bank affichent des dynamiques d’affirmation.
En parallèle, BH Bank et UIB devront consolider leur rentabilité opérationnelle pour renforcer durablement leur position.
Les états financiers audités permettront de confirmer la solidité définitive de ces trajectoires.
À ce stade, le secteur apparaît moins polarisé que différencié — avec des pôles de performance clairement identifiables, mais une évolution globale orientée vers la stabilité et la consolidation.
UniversNews
