STB : un troisième trimestre de rebond, avec un PNB trimestriel en hausse de 12,6 %

UniversNews (Finances) – La Société Tunisienne de Banque signe un net redressement au troisième trimestre 2026. Son produit net bancaire trimestriel progresse de 12,6 % à 194 millions de dinars, ses dépôts gagnent plus de 1,2 milliard de dinars en un an et son portefeuille d’investissement bondit de près de 20 %. Une dynamique qui renforce la liquidité de la banque et allège sensiblement le coût de ses ressources.

LES CHIFFRES CLÉS

MD : millions de dinars. Encours au 30 septembre 2026 et cumuls à fin septembre, sauf mention « 3e trimestre ». Variations sur un an.

Tunis, octobre 2026 – Les indicateurs d’activité publiés par la STB au titre du troisième trimestre 2026 font apparaître un changement de rythme. Entre juillet et septembre, le produit net bancaire (PNB) s’est établi à 194,0 millions de dinars, contre 172,3 millions un an plus tôt, soit une hausse de 12,6 %. Ce rebond permet de réduire nettement l’écart sur l’ensemble de l’année : à fin septembre, le PNB cumulé atteint 507,7 millions de dinars, en léger retrait de 2,9 % par rapport à la même période de 2025, après un premier semestre marqué par le recul des revenus d’intérêts.

Un trimestre porté par le portefeuille titres

Sur le troisième trimestre, les produits d’exploitation bancaire progressent de 3,1 % à 372,2 millions de dinars, tandis que les charges d’exploitation bancaire reculent de 5,6 % à 178,2 millions de dinars. Les revenus du portefeuille titres jouent un rôle moteur : ils s’élèvent à 132,7 millions de dinars sur le trimestre (+22,3 %) et à 379,4 millions de dinars sur neuf mois (+18,9 %), compensant une large part de la baisse des intérêts perçus sur crédits. Les commissions perçues restent stables, à 102,1 millions de dinars à fin septembre.

Graphique 1 – Produits d’exploitation, PNB et charges opératoires du 3e trimestre (en MD)

Un coût des ressources en nette baisse

La STB a significativement allégé ses charges financières. À fin septembre, les intérêts encourus reculent de 7,2 % à 514,3 millions de dinars, et l’ensemble des charges d’exploitation bancaire diminue de 38,1 millions de dinars (–6,7 %). La banque a parallèlement réduit son recours aux ressources d’emprunt, ramenées à 350,7 millions de dinars (–32,3 %), sous l’effet notamment de la baisse des emprunts obligataires et privés (–59,9 %), dans un contexte de collecte vigoureuse.

Une efficacité trimestrielle en amélioration

Sur le seul troisième trimestre, les charges opératoires n’augmentent que de 3,9 % à 89,7 millions de dinars, soit trois fois moins vite que le PNB. Le coefficient d’exploitation du trimestre s’améliore ainsi d’environ 3,8 points, à 46,3 % contre 50,1 % un an plus tôt. Les charges générales d’exploitation reculent par ailleurs de 11,4 % sur neuf mois, à 66,3 millions de dinars, témoignant d’efforts soutenus de maîtrise des dépenses. Sur l’ensemble des neuf mois, le coefficient s’établit à 52,87 %, contre 48,36 % un an plus tôt, sous l’effet de la hausse des frais de personnel (+13,6 %).

Graphique 2 – Coefficient d’exploitation du seul 3e trimestre (calcul à partir des indicateurs publiés)

Plus de 1,2 milliard de dinars de dépôts supplémentaires

La collecte constitue l’un des points forts de la période. Les dépôts de la clientèle progressent de 1 238,8 millions de dinars (+10,35 %) pour atteindre 13 209,1 millions de dinars. Toutes les catégories sont orientées à la hausse : les dépôts à vue gagnent 11,75 % à 4 670,6 millions de dinars, les dépôts d’épargne 7,08 % à 5 214,5 millions de dinars, et les dépôts à terme 13,83 % à 2 940,5 millions de dinars. Les ressources non rémunérées ou faiblement rémunérées (vue et épargne) représentent près de 75 % de l’ensemble des dépôts.

Graphique 3 – Évolution des dépôts par catégorie (en MD)

Un bilan plus liquide, un portefeuille d’investissement renforcé

Le portefeuille titres d’investissement enregistre une hausse de 855,8 millions de dinars (+19,43 %) à 5 260,4 millions de dinars, confirmant l’implication de la banque dans le financement de l’économie. Les crédits nets à la clientèle s’établissent à 8 625,3 millions de dinars, en léger repli de 1,6 %. La collecte progressant bien plus vite que les crédits, le rapport crédits/dépôts revient à environ 65 %, contre 73 % un an plus tôt, ce qui procure à la STB d’importantes marges de manœuvre pour accompagner la reprise du crédit. Les capitaux propres, hors résultat de la période, se renforcent de 2,2 % à 1 308,6 millions de dinars.

Graphique 4 – Dépôts, crédits, portefeuille d’investissement et capitaux propres (en MD)

En résumé

PNB trimestriel en rebond à deux chiffres, coût des ressources en baisse, collecte vigoureuse et liquidité renforcée : le troisième trimestre 2026 marque une inflexion positive pour la STB. Si le cumul annuel reste légèrement en retrait, la banque dispose désormais d’une base de ressources élargie et de marges de manœuvre accrues pour aborder la fin de l’exercice.

TABLEAU RÉCAPITULATIF – CUMUL À FIN SEPTEMBRE

Source : STB, indicateurs d’activité trimestriels au 30 septembre 2026. Crédits nets hors dotation aux provisions du 3e trimestre 2026 ; capitaux propres hors résultat de la période. Coefficient trimestriel et ratio crédits/dépôts calculés par la rédaction.